会社売却が増加している理由は？買収・売却側のメリットやデメリットまで解説！

近年、M&Aを通じた会社売却の動きが増加しています。M&Aが、企業が成長や競争力を高めるための手段として、また、経営資源の最適化や事業再編の一環としての利用が増加しているためです。

この背景には、経済環境の変化や業界再編、企業の成熟度に応じた戦略的な選択が影響していると言われています。

会社売却とは、企業が自社の全てまたは一部の事業を他の企業に譲渡することを指します。売却の背景には、経営者の高齢化、事業の拡大や縮小、資金調達の必要性、経営資源の再編など様々な理由が考えられます。特に、経営環境の変化や競争の激化に対応するため、企業間での事業の譲渡や統合が進められることが増加中です。

会社売却には大きく分けて、株式譲渡と事業譲渡の2つの手法が存在します。

株式譲渡は、企業の所有権を示す株式を譲渡することで、企業全体のコントロールを移転する手法です。この手法では、企業の全ての資産や負債、従業員などがそのまま移転先の企業に移ります。

事業譲渡は、企業の一部または全ての事業を別の企業に移転する手法です。この場合、移転される事業に関連する資産や負債、従業員などが移転先の企業に移ります。事業譲渡は、特定の事業部門や資産を対象として行われることが増加しており、企業全体の売却とは異なる点があります。

これらの手法を選択する際には、売却する企業の事業内容や規模、移転先との関係性など、様々な理由を考慮する必要があります。特に、M&Aを成功させるためには、適切な手法の選択や、双方の企業の価値観や文化のマッチングが重要です。

企業の成長戦略や経営の継続性を確保するための手段として、M&Aが増加傾向にあります。特に中小企業の場合、さまざまな背景や課題を抱える中で、M&Aを通じて新しい価値を生み出すことが期待されているためです。以下で、経営者がM&Aを選択する主な理由について解説します。

後継者がいない、または後継者が経営を継ぐ意欲がない場合、会社の継続が難しくなることがあります。このような状況下で、他の企業との合併や買収を通じて経営の継続性を確保することが考えられます。

M&Aを通じて、新しい経営者や経営リソースを取り込むことで、企業の将来を安定させることが可能です。

事業拡大や新規事業への投資を考えているが、必要な資金が足りない場合、M&Aを通じて資金を確保することが可能です。他の企業との合併や買収を行うことで、資金調達の手段としてのM&Aの手法が増加しています。

経営者が健康上の理由やライフスタイルの変化など、様々な理由で早期に経営から退くことを考えている場合、M&Aを通じて会社を売却することで、早期リタイアメントを実現できます。

会社を売却する際、従業員の雇用や取引先との関係を維持することが重要です。M&Aを通じて、新しい経営体制のもとでの雇用の継続や取引関係の維持を図れるため、経営者にとって安心の選択肢となるでしょう。

経営者が新しい市場や事業領域への参入を考えている場合、既存の事業を売却して新規事業への投資資金を確保することが考えられます。M&Aを通じて、新しいチャレンジを追求するための資金やリソースを確保できます。

M&Aには、企業の拡大や新しい市場への参入などのメリットがある一方で、経営方針の不一致や文化の摩擦などのデメリットも存在します。ここでは、会社売却をM&Aで行う際の主なメリットとデメリットについて詳しく解説します。

自社を売却することで、対価としてまとまったお金を手に入れられます。この創業者利潤は、次の事業展開や老後の資金など、さまざまな用途に使用できます。

日本の中小企業では後継者不在が深刻な課題となっています。会社を売ることで、親族ではない第三者に経営権を譲渡することで、この問題を解決できます。

会社の債務に対して個人保証を設定している経営者も増加しています。会社を売却する場合、この個人保証も譲受企業に引き継がれることが一般的で、経営者は個人保証から解放されます。

会社を売ることで、買い手企業のもとでさらなる成長が期待できます。特に、大手グループの傘下に入ると、資金面やノウハウ、人材や設備など、あらゆる面でのサポートが期待できます。

会社を売った後、一定期間は売却された会社で働かなければならないことがあります。これは、新たな経営者への引継ぎをスムーズに行うための措置ですが、すぐに引退や新しい事業を始めたい経営者にとってはデメリットです。

会社を売却した後、売却した事業の領域で新たな事業を開始することが禁止されることがあります。これは、売却した事業と競合する新事業を開始することで、買い手企業に不利益をもたらす可能性があるためです。

企業の買収は、新しい市場や事業領域へのアクセスを可能にし、企業全体の規模や市場シェアを拡大する強力な手段として活用されることが増加しています。

他社が持つ独自のノウハウ、先進技術、優秀な人材、強固なブランド力などを組み合わせることで、事業の効率化や付加価値の向上による高いシナジー効果を実現することが期待されます。

たとえ赤字の企業であっても、その企業が有する特定の技術や市場でのポジションを活用することで、事業の成長を大幅に加速させる可能性があります。

地域社会を支える企業を買収することで、地域の住民や産業との連携を強化し、共存共栄の関係を築くことが可能です。

企業の買収には、しばしば高額な資金が必要となり、そのコストを効果的に回収するための戦略的な計画が欠かせません。

異なる背景や価値観を持つ企業同士の統合は、経営文化の摩擦や組織の非効率を招くリスクがあり、その統合プロセスの難しさに直面します。

買収先企業の未知の負債、法的問題、またはその他のリスクが後から明らかになることで、予期しない問題やコストが生じるデメリットが考えられます。

M&Aは、企業の成長戦略や事業再編の一環として行われる取引の1つです。会社の売却を行う際のM&Aの基本的な手法と流れを以下に詳細に解説します。

M&Aを検討する際の最初のステップは、自社の現状や将来のビジョン、売却の目的などを明確にすることです。この段階で、M&Aの専門家やアドバイザーに相談することが推奨されます。彼らは市場の動向や評価額の算出、適切な交渉相手の選定などのアドバイスを提供してくれます。

売却を検討する際には、売却価格や取引条件、潜在的な課題やリスクなどを詳細に検討する必要があります。この段階では、企業価値の評価や財務状況の分析が行われ、適切な価格や条件が設定されます。

適切な交渉相手を選定することは、M&Aの成功にとって非常に重要です。市場調査やネットワークを活用して、最適な買収先やパートナーを見つけることが求められます。

M&Aの交渉を進める前に、情報の漏洩を防ぐための秘密保持契約（NDA: Non-Disclosure Agreement）を締結します。これにより、双方の企業情報が保護されることが確保されます。

秘密保持契約の締結後、具体的な交渉が開始されます。この段階では、売却価格や取引条件、将来のビジョンなどについての詳細な議論が行われます。

交渉が進行する中で、売却する企業は買収希望者に対して必要な基礎情報を開示します。これには、財務情報や事業戦略、人材情報などが含まれます。

デューデリジェンスは、買収を検討する企業が売却企業の実態を詳細に調査するプロセスです。これにより、隠れたリスクや問題点を発見し、適切な評価や条件設定を行えます。

デューデリジェンスの結果を基に、双方が合意した条件で最終的な契約を締結します。この契約には、取引の詳細な条件や責任範囲、将来の取り決めなどが明記されます。

最終契約の締結後、取引が正式に完了する段階をクロージングと呼びます。この段階で、資金の移動や株式の移転などの手続きが行われ、M&Aが完了します。

M&Aは、企業の成長戦略や事業再編の一環として行われることが増加しています。日本の企業界でも、M&Aが増加しており、その背景や目的、成果はさまざまである。以下では、いくつかのM&Aの実例を取り上げ、その詳細を解説します。

ミズノは、アパレル業界での競争力を強化するため、シャープ産業とのM&Aを進めました。このM&Aにより、ミズノはシャープ産業の技術やノウハウを取り入れることで、新たな商品開発やブランド力の向上を図りました。

CHATWORKは、ビジネスチャットツールの提供を手掛ける企業として知られています。一方、ミナジンはデジタルマーケティングの専門家としての実績を持っています。このM&Aにより、CHATWORKはミナジンのマーケティング技術を取り入れ、サービスの拡充やユーザー体験の向上を目指しました。

オリックスは、ディーエイチシー（DHC）の子会社化しました。このM&Aにより、オリックスはDHCの化粧品や健康食品などの主力事業を継承し、さらにDHCの顧客基盤を活用して、製造販売体制や海外事業の強化を図りました。

加賀電子は、富士通セミコンダクターから富士通エレクトロニクスの株式70%を取得し、子会社化を進めました。このM&Aの目的は、電子部品の事業規模を非連続的に拡大し、業界No.1の企業を目指すことでした。加賀電子は、富士通エレクトロニクスの技術やノウハウを取り入れることで、新たな商材の拡充やソリューションの提供を強化しています。

M&Aを通じての売却は、多くのメリットをもたらす一方で、そのプロセスは複雑であり、成功への道のりは容易ではありません。しかし、適切な手法と戦略を採用することで、成功裏に会社の売却を進めることが可能です。

以下では、M&Aを通じての会社売却を成功させるための具体的な手法について詳しく解説します。

会社の売却を成功させるためには、十分な準備が不可欠です。売却を検討する前に、会社の財務状況や業績を正確に把握し、必要な情報を整理することが求められます。

また、売却の際には、適切な評価額を設定することが重要です。過去の業績や将来の成長性を考慮し、適切な価格を設定することで、スムーズな取引が期待できます。

会社の売却はタイミングが非常に重要です。市場の動向や業界のトレンドを常にチェックし、最適なタイミングで売却を進めることが求められます。また、経済の好調な時期や業界の成長期に売却を行うことで、より高い評価額を得ることが可能です。

会社の売却を成功させるためには、買い手からの魅力を高めることが必要です。独自の技術やノウハウ、強固な顧客基盤など、他社との差別化を図ることで、高い評価を受けられます。また、社員の教育や福利厚生の充実など、企業文化の醸成も重要な要素です。

売却の理由を明確にすることで、買い手に対して信頼性を持たせられます。事業の拡大や新たな挑戦、経営資源の集中など、様々な理由が考えられますが、その背景や目的をしっかりと伝えることが重要です。

M&Aのプロセスは複雑であり、多くのノウハウや経験が求められます。そのため、専門家やコンサルタントに相談することで、適切なアドバイスやサポートを受けられます。特に、評価額の算定や契約の交渉など、専門的な知識が必要な場面では、専門家の意見やアドバイスが非常に重要です。

会社の売却をM&Aで進める際は、その複雑さや多岐にわたる理由を考慮すると、専門家のアドバイスやサポートを受けることが極めて重要です。適切な判断とスムーズな進行のために、M&Aのプロセスは専門家と共に進めることをおすすめします。

M&A・事業承継については専門性の高いM&AアドバイザーがいるM&Aエグゼクティブパートナーズにご相談ください。

①譲渡企業様完全成功報酬制で成約まで費用がかからない
②各業界でのM&A実績が豊富なトップコンサルタントのみ在籍
③オーナー様を第一に考えたM&A仲介サービス
④グループ間のネットワークによる幅広いサービスのご提供
>>M&Aエグゼクティブパートナーズの強みの詳細はこちら

M&Aエグゼクティブパートナーズは、成約するまで無料の「譲渡企業様完全成功報酬制」のM&A仲介会社です。
無料で相談可能ですので、まずはお気軽にご相談ください。

>>無料でのお問い合わせはこちら