施工管理のM&Aの動向は？事例や売却・買収相場・メリットを解説！

現在は自社事業再編・継続のために、多くの施工管理会社が積極的にM&Aを行っています。

では施工管理会社の現状とM&Aの動向を紹介します。

工事現場や建設現場における、工程管理や進捗管理を行う会社を施工管理会社といいます。

施工管理会社は現場の安全を確保するために欠かせない会社であり、安全面だけでなく工事をスムーズに行うためにも必須の部署です。

そして施工管理会社は工程・進捗管理だけでなく、現場監督や作業員と綿密な連携を行うなど幅広い管理を行わなければいけません。

現在は多くの施工管理会社が人員不足や後継者不足に悩んでいるうえに、業界全体で経営者の高齢化の動向が進んでいます。

そのような動向に伴い、事業承継を視野に入れる施工管理会社も増えているのが現状です。

また現場を管理するための施工管理者や、有資格者のような現場を管理できる人材も全体的に不足しています。

前述のような後継者不足や人員不足の動向に伴い、施工管理会社のM&Aは増加傾向にあります。

大手ゼネコンや建設会社の中には、中小規模の施工管理会社を積極的に買収する動向の企業も増加しているのが現状です。

また買い手企業の中には人員不足を解消するためにM&Aを行うなど、必要な人材の確保のためにM&Aを行うケースも増えています。

近年自社事業の継続や事業拡大のために積極的にM&Aを行う施工管理会社が増えていますが、施工管理業界では実際にどのようなM&Aが行われているのでしょうか。

ここからは施工管理会社のM&Aの活用事例を紹介します。

2020年2月に民間施設やプラントにおける熱絶縁工事の設計事業や、各種熱絶縁器具の販売を手掛けていた昭和コーポレーションが中電工のグループ会社になりました。

中電工は空調管工事業や電気工事を手掛ける企業です。

この事例は中電工が昭和コーポレーションを子会社化することで、業務範囲の拡大やシナジー効果を計った事例として認識されています。

平成24年には建築物外装や内装に関する設計や施工管理などの技術者派遣業務を請け負っているトステム・エンジニアリング・オフィスがジェイテックの子会社になりました。

このM&Aはジェイテックの従来までの機械・電子・ソフトウェア分野に建築分野を盛り込み、業務の拡大化を計った事例です。

2015年11月には愛知県をメインに太陽光発電システムのトータルサービス事業を展開するスズキ太陽技術が、高島よりTAKグリーンサービスを完全子会社化しました。

TAKグリーンサービスは全国各地に拠点を構える大手太陽光発電会社です。

このM&Aは太陽光に関する幅広い商品・サービスを展開しているスズキ太陽技術が、更なる販路の拡大・技術向上に成功した事例です。

2019年6月にはリフォーム分野の工事・施工管理事業を営んでいたエスケイビル建材が、主に不動産仲介事業を展開していたハウスコムによって子会社化されました。

このM&Aはハウスコムがエスケイビル建材の施工方法や販路、工事管理などのスキルを取得し、新たなシナジー効果を生み出した事例です。

2018年9月には建設コンサルタント事業や人材派遣事業を手掛けるコスモエンジニアリングが、ITコンサルティング事業を手掛けているITbookによって子会社化されました。

このM&Aは、ITbookが製造業・流通向け人材派遣事業での大幅なシナジー効果を狙った事例です。

2018年7月には東海・近畿地方に多くの拠点を構え、建築リニューアルの設計・調査事業を手掛けているトクオが、人材派遣業を営むテクノプロの子会社になりました。

このM&Aはテクノプロがトクオの優れた建築技術を取得し、首都圏や関西圏への足掛かりを作った事例です。

2018年10月には宮城県を中心とした電気・通信事業や設計・施工事業、工事関連資材の卸売りを行う塚田電気工事が、総合エンジニアリングサービスを手掛けるミライト・ホールディングスによって買収されました。

このM&Aはミライト・ホールディングスが事業分野の拡大や、新たなシナジー効果を生み出すことに成功した事例です。

現在は自社事業の発展や従業員の確保のため、積極的にM&Aを行う施工管理会社が増えています。

では施工管理会社のM&Aの買い手側・売り手側それぞれのメリットとデメリットを紹介します。

施工管理会社でM&Aを行えばスムーズな事業承継が行えるうえに、人員不足や後継者問題も解消できますが、他にどのようなメリットがあるのでしょうか。

ここからは施工管理会社のM&Aにおける、売り手側・買い手側双方のメリットを紹介します。

施工管理会社でM&Aを行うことで、売り手側が得られるメリットを下記に表記しておきます。

・経営者が大きな利益を得られる

・事業承継問題を解決できる

・主力事業に集中できる

・企業を存続させて発展を促すことが可能

・従業員の雇用を継続できる

施工管理会社でM&Aを行えば上記のようなメリットを得ることができますが、その中でも特に大きなメリットが事業承継問題の解決です。

前述のように現在は建設業界全体で慢性的な人員不足や後継者不足の動向が問題になっており、それらの問題に頭を抱えている経営者も多く見受けられます。

施工管理会社もその余波を受けていますが、M&Aを行えば迅速に後継者を見つけることができるうえに、人員不足を解消することができるのもメリットです。

施工管理会社でM&Aを行うことで、買い手側が得られるメリットを下記に表記しておきます。

・競争力を強化できる

・新たな技術を取得して生産性を高められる

・シナジー効果を得ることができる

・市場規模の拡大が実現される

施工管理会社でM&Aを行えば上記のようなメリットを得ることができますが、その中でも特に重要なのが技術の取得による生産性の向上です。

M&Aを行い他社の優れた技術を取得すれば、今まで手掛けることができなかった事業や新たな生産のノウハウを習得して生産性を高めることができます。

施工管理会社でM&Aを行えば多くのメリットを得ることができますが、一方でデメリットも発生するのが現状です。

では施工管理会社でM&Aを行う際の売り手側・買い手側双方のメリットやデメリットを紹介します。

施工管理会社でM&Aを行うことで、売り手側に生じるデメリットを下記に表記しておきます。

・時間的な制限がある

・従来顧客とトラブルが発生する可能性が高くなる

・最適な買い手企業が見つからない恐れがある

・売却益に税金が課せられる

上記に売り手側企業に発生する可能性の高いデメリットを表記しましたが、特に注意しなくてはならないのが従来顧客とのトラブルです。

M&Aを行って売り手側は他社に経営権を譲渡すれば、従来顧客との契約条件や価格の動向も変更する場合があります。

そのような場合に従来顧客が新しい契約条件に納得できずに、契約を破棄するケースも多く見受けられます。

このような事態を回避してこれまで通りの取引を継続するためにも、従来顧客に対して事前にM&Aの情報を共有しておきましょう。

施工管理会社でM&Aを行うことで、買い手側に生じるデメリットを下記に表記しておきます。

・優秀な人材が流出する

・期待したシナジー効果が得られない

・多額の資金を調達しなければいけない

・のれん代の毀損リスクが生じる

・計画通りに進行しない

・会社の調和に時間がかかってしまう

上記に買い手側のデメリットを数点記載しましたが、その中でも特に懸念しなくてはならない点が人材の流出です。

M&Aを行って2つの企業が統合されれば、当然ながら売り手企業側の労働環境や給与体系が変わってしまうこともあります。

M&A時においてその変化に納得できず、退職者が増える点もデメリットです。

このような事態を予防し、優秀な人材を確保するためにも事前に売り手企業とM&Aに関する情報共有を行い、従業員にも理解してもらえるよう努力しましょう。

施工管理会社でのM&Aには、実際にどれくらいの費用がかかるのでしょうか。

では施工管理会社のM&Aにおける売却・買収相場の算出方法を紹介します。

施工管理会社のM&Aにおける売却相場は、対象企業の規模や資産価値によって価格が変動するので一概にして相場が決まっているわけではありません。

一方でインターネット上に施工管理会社における過去のM&Aにおける取引価格が多数掲示されているので、それらを参考に価格設定するのもおすすめです。

施工管理会社のM&Aにおける買収相場も、売却相場同様に一概に相場が決まっているわけではありません。

したがって売却相場のようにインターネット上に掲示されているM&A事例を参考に買収価格を検討しましょう。

特に数多く掲示されている事例の中でも、事業内容や業態、資産などが対象会社と類似している事例を参考に買収価格を検討するのも重要なポイントです。

施工管理会社でM&Aを行えば効率的な事業承継が可能になりますが、実際にどのような手順で取引を進めていくのでしょうか。

では施工管理会社のM&Aを行う手順を紹介します。

施工管理会社のM&Aでは最初に対象企業を選定し、その後に企業の経営者のトップ同士で面談を行います。

取引開始時にトップ同士で面談を行うことで、M&Aの目的・意義を明確にすることが可能です。

そして面談完了後にM&Aを進めることが決定すれば、買い手から売り手に対して意向表明書の提示を行います。

意向表明書の提示は義務ではありませんが、提示することにより前向きな姿勢をアピールし、交渉をスムーズに進めることが可能です。

次に取引価格やM&Aスキームの確認、デュ―デリジェンスの協力の有無、独占交渉権の確認などの基本合意の締結を行います。

一般的に基本合意は書面で行われること多く、法的拘束力はほとんど発生しません。

基本合意が完了すれば、次に買い手企業側が売り手企業側を監査するデュ―デリジェンスを行います。

デュ―デリジェンスを行うためには法務や財務に関する専門的な知識が必要なので、仲介会社や専門家への依頼が必要です。

明確なデュ―デリジェンスを行うことにより、M&A完了後の簿外債務や突発的債務を事前に回避できます。

デュ―デリジェンスが完了すれば、次に基本合意書で締結した内容をもとにして最終条件の交渉を行います。

その際には最終的な取引金額や事業譲渡の範囲など、取引締結に向けて具体的な条件を決定しましょう。

最終条件交渉後に最終契約の締結を行います。

その際に発行される最終契約書は、基本合意書とは異なり法的な拘束力を持つので慎重に交渉を進めましょう。

最終契約締結時に取引内容が希望条件と離れすぎていれば、M&Aの取引自体を破棄するのも1つの有効な手段です。

最終契約書の内容をもとにして、実際に人やモノ、金を移動させて実行していく流れをクロージングといいます。

クロージングを行えばさまざまな問題発生が予測されるので、事前に計画書を作成して綿密なシュミレーションを行いましょう。

適格なM&Aを行い、成功させるためにはいくつかのポイントを押さえなければいけません。

そこでここからは施工管理のM&Aを成功させるためのいくつかのポイントを紹介します。

事前の準備をしっかりと行うのも、施工管理会社のM&Aを成功させるポイントの1つです。

特にM&Aの対象企業の選定を慎重に行わなければ、取引完了後に思ったようなシナジー効果が得られない場合もあります。

そのような事態に陥れば多額の資金を投入してM&Aを行った意味がなくなってしまうので、事前に対象企業のリサーチも進めましょう。

施工管理会社のM&Aを成功させるためにも、契約内容をしっかり確認して取引を進めましょう。

特に明確なデュ―デリジェンスを行い、売り手企業側の実情を十分把握したうえで契約内容を固めるのも重要なポイントです。

このような手段をとれば、取引完了後の簿外債務も予防され、スムーズな取引が展開されます。

自社の強みをアピールするのも、施工管理会社のM&Aを成功させるためのポイントの1つです。

自社の強みを相手企業側に明確にアピールし、買い手企業側の需要を満たすことができれば相場よりも高い金額で売却できる可能性が高くなります。

したがって事前に自社の特徴や強みを明確にリサーチし、有利に取引を進めましょう。

施工管理会社のM&Aを成功させるためには、M&Aの本来の目的を明確にしなければいけません。

実際に交渉期間が長引いてしまいM&Aの本来の目的を忘れて、取引を成立させることが目的になってしまうケースも多く見受けられます。

そうすれば取引完了後に十分なシナジー効果を得ることができません。

このような事態を予防して取引完了後に高い効果を得るためにも、M&Aの本来の目的を明確にするのも重要なポイントです。

施工管理会社のM&Aを成功させるために、M&Aの専門家に相談するのも重要なポイントです。

M&Aの手続きにはデュ―デリジェンスのような法務や税務、財務に関する専門的な知識が必要な手続きがあります。

そのような手続きを自社のみで対応するのは手間が大変ですが、M&Aの専門家に相談すればスムーズ且つ正確に取引を進めてくれます。

現在は多くの施工管理会社が後継者不足や人員不足などの問題を解消するために、積極的にM&Aに取り組んでいます。

一方で対象企業のリサーチなど、入念な準備を行わずにM&Aに失敗するケースも多いのが現状です。

このような観点からも自社でM&Aを行う際には、本記事を参考にしながら入念な事前準備を行って取引を成功させてください。

またM＆Aでも施工管理会社の事業譲渡を行うことができますが、さらにスムーズな事業譲渡を行うのであれば事業承継がおすすめです。

事業承継を活用すれば、自社親族内の後継者を擁立できれば簡単に手続きが完了します。さらに親族や従業員内に後継者がいなくても、第三者企業から最適な後継者の擁立ができるのも事業承継のメリットです。

特に近年は事業承継に特化している仲介会社も多いので、一度利用を検討してみてはいかがでしょうか。

M&A・事業承継については専門性の高いM&AアドバイザーがいるM&Aエグゼクティブパートナーズにご相談ください。

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