繊維製品製造業のM&A事情を調査！業界の現状や動向・事例・価格相場は？

まずは、繊維製品製造業が担う業務内容と市場の動きを押さえた上で、繊維製品製造業におけるM&Aの動向を解説します。

繊維製品製造業とは、文字の通り繊維を原料とする製品を作る業界です。

アパレルメーカーや素材メーカー、小売りメーカーといった業種が存在し、私たちが生活する上で必要な「衣・食・住」の「衣」を提供します。

繊維製品製造業界の市場動向には、以下のような特徴があります。

通販サイトの普及から、店舗型のみならず多様な販売形態がとられるようになりました。 

繊維製品製造業では、新サービスへの対応や海外進出といった目的から多くの企業でM&Aが実施されています。

繊維製品製造業界で見られる主なM&A動向・パターンは以下の通りです。

繊維製品製造業のM&Aにおける手続きの流れを8つのステップに分けて解説します。

基本的には、繊維製品製造業界以外の業種にも共通です。M&Aの準備段階からクロージングまで一般的な流れをチェックしましょう。

各企業が最初に行うのは、M&Aの検討と準備です。

今回M&Aを実施する目的や方向性を決める必要があります。業界の流れに任せるのではなく、自社にとって有益かどうかを正しく分析しましょう。

M&Aによって得られるものが多いと見込まれたらM&Aの準備に取り掛かります。

M&Aの大まかな方向性が定まったら、M&A委託業者を選びましょう。

M&Aは専門知識が求められるので、M&A仲介会社などの専門家に相談・依頼をして準備を進めるのが一般的です。プランを確認し、委託契約を締結しましょう。

この時の契約は「アドバイザリー契約」と呼ばれています。

準備ができたら、M&Aの相手企業を見つける作業に入ります。

M&A仲介会社のサポートを受けながら、自社の状況に相応しい売却・買収先を見つけましょう。候補企業の経営者と会談を行い、相互理解を深めます。

方向性や理念が合致したら、M&Aの具体的な条件を決めましょう。

交渉で条件をまとめる際は、秘密保持契約を取り交わすのが一般的です。

M&Aの情報が途中で漏れてしまうと、従業員や取引先とのトラブルが発生する可能性があります。情報流出が無いように徹底しましょう。

秘密保持契約はM&A仲介会社経由、もしくは当事者同士で直接締結されます。

秘密保持契約書が締結できたら、意向表明書も取り交わしましょう。

M&Aを実施する意思表示となる書類で、大まかな条件や金額などを記載するのが一般的です。また、これは買い手によって一方的に提示されます。

提示後は引き続き当事者間で交渉を行い、より具体的な内容を決めていきます。

双方がM&Aの実施に合意できたら、次に行われるのは基本合意書の締結です。

基本合意書には、取引日、取引する株式の種類と数量、金額、支払い方法、従業員といった項目が記載されます。

基本合意書は当事者双方の合意を表明するもので、法的拘束力を持ちません。

基本合意書を取り交わしたら、デューデリジェンスが実施されます。

デューデリジェンスとは、売却側の財務状況や資源、人材や取引先、負債とリスクといったあらゆる項目を調査するプロセスのことです。

専門家に依頼して行われ、簿外債務リスクを軽減させられる効果があります。

デューデリジェンスが完了したら、最終契約交渉と締結です。

基本合意書の内容とデューデリジェンスの結果をもとに、より詳細な条件を当事者間で調整し、双方が合意できる内容で最終契約書を取り交わしましょう。

最終契約書は法的拘束力を持つので、条件を今一度よく確認してから締結するのがポイントです。

その後スケジュールに沿って、株式・事業の譲渡と対価の支払いが実施されます。このプロセスは、一般的にクロージングと呼ばれます。

クロージングまで済んだら、一連のM&Aは完了です。

ここでは、繊維製品製造業でM&Aにおけるメリットとデメリットを解説します。

M&Aは恩恵ばかりに目が行ってしまいがちですが、もちろん考慮すべきデメリットも同様に存在します。M&Aの実施前に両方をしっかり把握することが重要です。

売却側・買収側の視点に分けて、それぞれメリット・デメリットを確認しましょう。

繊維製品製造業のM&Aにおける売却側企業の主なメリットは、以下の通りです。

繊維製品製造業のM&Aにおける売却側企業の主なデメリットは、以下の通りです。

繊維製品製造業のM&Aにおける買収側企業の主なメリットは、以下の通りです。

繊維製品製造業のM&Aにおける買収側企業の主なデメリットは、以下の通りです。

繊維製品製造業では、どの程度のM&A相場を見込めば良いのでしょうか。

経営者にとって取引価格の相場は、売却・買収の想定を行う際に特に気になる項目の1つです。ここでは、M&A相場の算出式と知っておきたいポイントを解説します。

繊維製品製造業には、一概に言える価格相場がありません。

会社の大きさや事業の規模、取引実績や期待できるシナジー効果の大きさ、収益性などによって相場が左右され、完全にケースバイケースだからです。

ただ、大まかな企業価値相場を調べる方法はあります。その場合以下のような式を用いて計算するのが一般的です。

上記の算出式は一例です。相場算出ではこの他にも複数のアプローチが存在します。

ただし相場の算出は専門知識が問われるため、専門家に算出してもらうことをおすすめします。

相場を求める際は、「のれん代」と呼ばれる見えない資産を考慮しなければならないことも大きな理由です。

繊維製品製造業界の企業価値評価ができるM&A仲介会社に相談し、サポートを受けながら相場を算出してください。

また、最終的な取引価格は当事者の交渉で決まります。

専門家のサポートを受けながら相場の算出を行っても、実際に支払う金額と大きな差が生じる可能性があるので注意してください。

市場動向も相場に影響するので、評価のタイミングは重要な要素です。

繊維製品製造業界への需要が高まり比較的好調な時に算出を行えば、より高い相場になるでしょう。

ここでは、繊維製品製造業の企業で過去に行われたM&A事例を5事例紹介します。

各企業はどのような目的・狙いを掲げて売却・買収を実施したのでしょうか。この点に注目しながらそれぞれの事例をチェックしましょう。

より詳しいIR情報は、各事例の下部分に掲載のリンクからすぐに参照できます。

こちらは、日本企業がエアバッグ事業に参入するために海外企業と行われた事例です。

ここでは繊維製品製造業でM&Aを実施する際の注意点を解説します。

一般的にM&Aは、各企業が多くの労力とリスクをかけて行われるものです。やるからには売却・買収を成功させたいのが経営者の本音ではないでしょうか。

以下7つのポイントに留意し、成功確率を上げた状態で手続きに入りましょう。

1つ目の注意点は、M&Aを行う理由を明確にすることです。

M&Aは事業拡大、事業参入などさまざまな目的で行われますが、漠然とした状態での売却・買収はシナジー効果が得られず、かえって損失になるでしょう。

トップ会談で理念や方向性を確認し、共感できるM&Aにする必要があります。

2つ目の注意点は、M&Aの準備を周到に行うことです。

M&Aは勢いで実施するものではありません。有益な売却・買収にするためには万全な計画と準備が求められます。

自社状況を分析し、課題があれば早めに投資し解消しましょう。

3つ目の注意点は、強みやアピールポイントをまとめることです。

得意分野やこれまでの取引、受注実績といった強みになるデータを資料にまとめましょう。強みが明確な企業は、相手企業として候補に挙がりやすくなります。

4つ目の注意点は、売却相手企業を慎重に選ぶことです。

M&Aは、マッチングできれば成功に直結するわけではありません。本当にその企業を買収して効果が得られるのかを冷静に分析してください。

慎重に選べば、簿外債務や偶発債務の発覚で損失になるリスクも下げられます。

5つ目の注意点は、情報漏洩に気をつけることです。

途中でM&Aの情報が流れ出てしまうと、最悪の場合従業員が退職する可能性があります。貴重な人材が離れてしまうと、M&Aの評価額も下がるでしょう。

しっかり従業員の処遇を確認した上で公表し、理解してもらうことが大切です。

6つ目の注意点は、M&Aを行うタイミングを逃さないことです。

繊維製品製造業界の需要が増加し、市場動向が注目されている時期に売却を行うと、比較的高い評価額で取引できるでしょう。

リスクや課題が多い状況では、買収企業が見つからない可能性が高まります。

7つ目の注意点は、M&Aの知識と経験豊富な専門家に相談することです。

M&Aは、法務や税務をはじめとする多くの専門知識が求められます。そのため個人で進めるのはあまりおすすめできません。

繊維製品製造業に詳しいM&A仲介会社に依頼しましょう。

ECサイトや新サービスへの対応、事業拡大を効率的に行うためにはM&Aは有効な手段の1つと言えるでしょう。

ただこれまで説明の中で触れました通り、M&Aはさまざまなリスクが付き物です。M&A仲介会社のサポートを受けることを強くおすすめします。

専門家の力を借りながら着実に準備し、有益なM&Aを目指しましょう。

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