M&Aブティックとは？業務内容・役割・仲介会社との違いまで徹底解説！

M&Aブティックの概要について解説します。

M&Aブティックとは、M&A専門のプロフェッショナルチームを指します。

M&Aを実施する企業に対して、M&Aの基本的な知識・動向のアドバイスついてはもちろん、M&A交渉・企業買収・組織再編・グループ統合などの専門的な分野において専門家が支援・サポートを行うことに特化しています。

M&AブティックのようなM&Aの専門家の一例として挙げられるのが、M&A仲介会社・M&Aアドバイザーです。

M&A仲介会社の業務内容は、買い手と売り手の間に入って交渉を進めることにあります。仲介会社もチーム・組織としてM&Aの支援・サポートを行う点から、M&Aブティックの中の一部として扱われます。

M&Aアドバイザーは、M&Aを専門としてサポート・支援を行う個人を指します。M&Aブティックは組織・チームのことを指すことから、M&AアドバイザーはM&Aブティックとは異なるといえます。あくまでも組織・個人の違いであるため、行う業務内容やビジネスモデルにはほとんど相違はありません。

M&Aブティックの業務内容･役割について解説します。

M&Aブティックの業務の一つに、M&A戦略の策定があります。

M&Aの経験がない企業は、M&Aを実施しようとしても具体的な動向や策略の検討を行うことは困難です。M&AはM&A知識の他、税務・財務・会計・法務などの専門知識も必要となるため、それらの知識を1から取得しようとするのは非現実的であるためです。M&Aブティックは、そのような企業に対して支援・サポートを実施します。

また、策定したM&A戦略に適したM&Aスキーム（手法）の選択や発生する税金、節税対策などについても支援・サポートをしてくれます。

買い手と売り手をマッチングさせる業務も行ってます。

M&A実施には買収先・売却先の企業を見つける必要があります。しかし、自身で探すには相当な労力が必要であったり、自社に適した企業かどうかの判断ができなかったりといった問題が発生します。

M&Aブティックに相談すれば、独自のネットワークを活用してその企業に適した相手を探し出すといった支援・サポートをしてくれます。

M&A知識や経験がない企業にとっては嬉しい支援内容です。

M&Aの交渉サポートも行っています。

M&Aは相手企業が提示した条件と自社が希望する条件について、交渉・調整を重ねて進めるものとなります。したがって、個人で行うとなると経験・知識不足による交渉の難しさが懸念点として挙がります。

そのような際はM&Aブティックに相談すれば、自社の希望に沿った条件で円滑に交渉を進めてくれます。

バリュエーションと呼ばれる企業価値評価に関する一連の業務も行っています。

M&Aでは相手企業の価値を計算して買収金額を検討します。企業価値算出は専門知識が必要であるため個人で実施するには困難を極めますが、M&Aブティックはそれらの業務を代行して実施します。

バリュエーションだけに限りませんが、M&Aに関する一連の業務はすべてM&Aブティックに相談したり支援・サポートを求めることで、効率的・効果的な動向を取ることが可能となります。

M&A交渉が進むとデューデリジェンスと呼ばれる売手企業の社内調査が必要となり、その際にM&Aブティックが介入します。

デューデリジェンスは売手企業の税務・財務・会計・法務面の調査はもちろん、簿外債務や社内トラブルといったリスク面の調査まで行うものとなります。そのため、税務・財務・会計・法務などの専門家が設置されているM&Aブティックに相談すれば、より質が高く迅速なデューデリジェンスが実施できることとなります。

M&Aブティックは、契約書作成のサポートも行っています。

M&Aは企業の売買が行われ、その際に契約書作成業務が必要となります。契約書は法律に基づいて作成することから、知識がない企業だけでは対応ができません。

契約書作成の知識があるM&Aブティックに相談すれば、ここまでのM&A動向や契約書作成で躓かなくて済みます。

M&Aブティックは、クロージング業務も行っています。

クロージングとはM&Aの最終契約にの内容に基づいて、売手企業の人材・お金・権利・物などを移動させるステップを指し、クロージング完了に伴いM&Aの一連の流れは終了となります。

クロージングを行うには契約内容を満たしたりや必要資料を準備したりする必要がありますが、M&Aブティックはそれらの業務の支援・サポートをしてくれます。

M&Aの手法別における課題と対策について解説します。

株式譲渡における課題は上記のとおりです。

株式譲渡を実施する際は、株式総会もしくは取締役会にて承認を得る必要があります。株主の中で反対する人物がいると実施できないため、注意が必要です。

株式譲渡は数あるM&Aスキームの中で、最も手続きが簡便です。簡便ゆえに自分だけで手続きを行い、のちにトラブル・手続きミスが発覚するといった可能性があります。そのため、M&Aブティックや仲介会社からの支援・サポートを受けて、確実なM&A手続きを遂行しましょう。

デューデリジェンスは入念に実施しましょう。デューデリジェンスはをおろそかにすると、売手企業のリスク（簿外債務・社内トラブル）を承継してしまう可能性があります。

事業譲渡における課題・対策は上記のとおりです。

事業譲渡は株式譲渡と異なり、包括承継とはなりません。したがって、事業の買収後に許認可や取引先との再契約、従業員の雇用の再調整といった手間がかかります。

買手企業が消費税の課税対象資産を買収する際は、消費税負担が必要となります。そのため、消費税負担を避ける際はスキームを会社分割に切り替えるとよいでしょう。会社分割スキームは、事業を包括承継するため上述した許認可や取引先との再契約などの手間がかからず、かつ消費税負担もなくなります。

上記のような税金対策については、M&Aブティックに相談をして支援・サポートを求めるとよいでしょう。

M&Aブティックのメリット･デメリットについて解説します。

上記はM&Aブティックを利用する際のメリットです。

豊富で多種多様なM&A案件を探せる点が大きなメリットです。M&Aの知識や経験がないと、案件を探すことが難しく、仮に案件を見つけたとしてもそれが自社に適した案件かどうかの判断ができません。M&Aブティックに相談すれば、自社に適した案件の紹介をしてくれたり、異種業の案件を取り入れることによる事業の多角化などの方向性を示してくれたりします。

案件の紹介、M&A交渉の一連の流れの支援・サポート、企業価値の算出のような専門知識が必要な場合に、M&AブティックはM&A全般の支援・サポートをしてくれる点が大きなメリットです。

M&A交渉や手続きには、煩雑・複雑な手続きが数多くあり、常にトラブル発生のリスクがはらんでいます。しかし、M&Aブティックの支援・サポートがあればトラブル発生時も柔軟に対応できるため、効率的なM&A動向が図れます。

上記はM&Aブティックに相談するデメリットです。

M&Aブティックに限った話ではありませんが、M&A専門家に相談をしても必ずしもM&Aが成功するわけではない点には留意しましょう。M&A専門家はあくまでもM&Aの成功率を引き上げてくれる存在であるためです。しかし、個人の力のみではM&Aの実施・交渉などが難しい点から、やはりM&Aブティックを始めとした専門家への相談は必須と言えるでしょう。

また、M&A支援業務を生業としているため、それに応じた料金・費用も発生します。相談先によって料金システムや費用発生のタイミングなどが異なるため、相談先を選ぶ際は必ず料金体系・費用面の確認をしましょう。

M&Aブティックを提供している企業について解説します。

M&Aブティックを選定する際のポイントについて解説します。

M&Aブティックを選定する際は、実績の有無について確認しましょう。

M&Aブティックは、自前の知識以外にも過去の実績・経験をもとにM&A支援・サポートを提供しています。したがって、実績が多ければ多いほど安心して任せられるといえます。また、M&A交渉の際に自社の希望する条件をしっかり提示し、反映させることができる根拠にもなりえます。

M&Aブティックのサービス内容にも着目しましょう。

M&Aブティックごとに提供しているサービスが異なります。「M&Aを活用した経営戦略確立の支援を受けたい」「企業価値算出やデューデリジェンスをしてもらいたい」など、受けたい支援・サポート内容を具体的にし、それに関するサービスを提供しているM&Aブティックへ相談するようにしましょう。

M&Aブティックのマッチング力にも着目しましょう。

幅広い業種・種類の案件を提要してもらいたいなら大手のM&Aブティック、特定の業種・地域に特化した案件を提案してもらいたいのであれば地域・業種密着型のブティックや仲介会社を選択するなど、工夫を凝らしましょう。

報酬体系がわかりやすいM&Aブティックを利用するようにしましょう。

M&Aブティックによっては発生する費用やそのタイミングが異なります。特に着手金の有無によってM&A動向でかかる費用が大きく異なってくるため、報酬体系についてはあらかじめ確認しておきましょう。

また、費用トラブルを避けるという意味でも、報酬体系がわかりやすいM&Aブティックを選択した方がよいといえます。

担当者の信頼感もM&A成功のためのポイントです。

大手M&Aブティックの担当者であれば、自社案件以外にも他社の案件を同時並行で進めているケースがあります。そのため、自社案件に多くの時間を割けないことも想定されます。

そのような状況下でも、自社の魅力を相手企業にしっかりと伝えてくれる担当者を見つけられるかどうかで、M&Aの成功率は変わってきます。

M&Aを成功させるポイントについて解説します。

M&Aの目的を明確にしたうえでM&Aを実施しましょう。

M&Aはさまざまなメリットがある一方で、どれもこれも得ようとすると失敗するリスクも伴っています。また、M&Aの目的を明確にしないと、実施そのものが目的となり何のためのM&Aかがわからなくなる可能性もあります。

M&Aの目的を明確にし、それを達成するための具体的な条件・課題等を浮き彫りにしましょう。

買い手企業は、デューデリジェンスを入念に実施しましょう。

デューデリジェンスをおろそかにすると、売り手側の簿外債務や社内トラブルなどのリスクを承継してしまう可能性があります。

買収後に思わぬたらブルに発展しないようにするためにも、デューデリジェンスに強いM&Aブティック・担当者に依頼するようにしましょう。

M&Aを行う際は情報漏洩に気を付けましょう。

情報漏洩が起こると、情報管理の甘さの観点から自社の企業価値が低下したり、M&Aによる変化を恐れた取引先や従業員から反発を受けたり可能性があります。また、交渉中のM&A同行がストップするおそれもあります。

交渉相手と秘密保持契約を締結するなど、情報管理には細心の注意を払いましょう。

M&A実施の際は、M&AブティックをはじめとしたM&Aの専門家に依頼しましょう。

M&A専門家は、案件の獲得から相手企業との交渉、完了後の動向までサポートしてくれます。

自社が受けたい支援・サポートを行っている専門家を探し、M&A成功の手助けをしてもらいましょう。

ここまでM&Aブティックの特徴や相談するメリット、行っている業務内容などについて解説してきました。

M&Aを実施する際は、M&Aブティックをはじめとした専門家に相談をすることが成功のポイントです。専門家の力を借りて、経営戦略の確立や交渉相手との調整、M&A完了後の動向支援などを受けましょう。

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